关于个人养老金的资料中，我们常常看到一个词——Y份额。所谓Y份额，是公募基金为个人养老金账户专门设立的独立基金份额类别。相比普通的基金产品，Y份额优势明显。Y份额的优势是在购买个人养老金时，免除申购/认购费、销售服务费，而托管费和管理费则享有约5折优惠。更低的费率意味着投资者可以用更少的成本获取更多的投资回报。在未来数十年间的长周期浇灌之下，哪怕只是微小的费率差异，经过时间的累积，在长期对于投资成果也能带来较好的正向提升。
假设，我们购买了某只养老产品年化收益率为5%，相较每年综合费率1%的普通基金产品，而Y份额每年综合费率为0.4%。就是这0.6%/年的差异，在25年周期下可使账户总资产提升5%。
具体收益比较如下图所示：

注：每年综合费率和费后年化收益率均为假设值，假定每年末投资。以上仅供示例作为参考，不构成具体投资建议。
今年以来，随着权益市场显著回暖，部分养老Y份额产品凭借灵活、敏锐的组合调整，越来越受到人们的认可。目前，全国已有7家公募机构旗下养老基金Y份额管理规模突破10亿元，相比年初新增3家。截至2025年第三季度，全市场养老Y（指数Y+FOF Y）合计规模151亿，用户数达166.24万户。目前管理规模最首屈一指的基金公司为华夏基金，其管理规模为20.1亿，用户数量为19.44万户，市占率分别为13%与12%。而最早入选养老基金产品名目的华夏养老2040三年持有混合(017247)，它适合预计在2040年左右退休的人群。根据其2025年半年报，这只基金持有人户数已近8万。近一年净值增长率16.62%，跑赢基准6.84%。
同时，今年Y份额相关产品确实表现不俗，依旧以华夏基金为例，截止2025年第三季度，华夏基金全部养老Y份额产品，今年以来业绩平均值达22.04%。今年，伴随证券市场的反弹，华夏旗下的指数基金跟踪科创板、创业板等宽基指数能迅速跟上涨势。在社交媒体上，用户分享，他的华夏上证科创板50ETF联接Y （022945），跟踪科创50指数，近1年涨幅达47.63%。尽管收益颇丰，但当他看到另一只华夏中证科创创业50ETF联接Y（022939），跟踪科创创业50指数，近1年涨幅达到60.18%时，依然表示羡慕不已。
在华夏基金看来，养老投资不仅仅是基金公司的盈利点，也是基金公司在养老事业中应尽的社会责任。它不像一个冰冷的金融机构，更像一个“穿越时间的战友”。它不会催着你做决定，而是陪你一起，把今天的理性规划，一步步变成未来那个独立、充实、有尊严的老年生活。它帮你，把钱真正“投给想要的未来”。例如通过华夏基金推出的“养老Y星球”小程序，投资者可以深入浅出地了解复杂的投资原理，让大家可以更为从容、简单地根据自己的养老需求，匹配自己需要的养老配置产品。

对于养老，我们需要一位陪我们“穿越时间的战友”
回到最初那个让人纠结的问题：个人养老金，到底该不该买？
从现实层面来看，个人养老金兼具强制储蓄、省税（对于中高收入群体）和长期增值的特点。具体到个人，是否真正购买个人养老金，买何种类型的个人养老金，我们还要考虑未来经济发展的趋势、个人收入的变化、银行利率的调整、金融证券市场波动等众多因素。但当我们对养老规划的必要性和个人养老金的特性拥有充分地了解后，对于“个人养老金该不该买？”“养老规划该不该做？”等等问题，自然会有自己清醒的答案。

对于养老规划，每个人都有自己的答案
这个答案，其实已经藏在我们的计算器里，藏在我们对“金色晚年”的憧憬里。它早已不是“买不买”的问题，而是我们选择以何种方式，去实现那份想要的未来生活。
风险提示:
“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，可能发生亏损。本资料不作为任何法律文件，本文中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险入市需谨慎。
策划丨三联.CREATIVE
微信编辑丨李雨旋
作者丨morlee
设计排版丨谭二
图片来源丨华夏基金 视觉中国