串扰等一系列问题，大规模商用也要到2027年以后。
所以未来两三年，传统光纤的供需格局不会因为技术迭代而改变。缺口就在那里，谁也绕不过去。
普通人怎么理解这轮行情
AI要跑得快，不光要算力强，还要数据传输快。数据传输离不开光纤。而光纤的核心材料光棒，扩产要两三年。现在需求突然炸了，供给跟不上，价格就涨了。
这个局面能持续多久？至少到2027年中期新产能释放之前，看不到缓解的迹象。
而且这轮跟以前不一样的地方在于，AI对带宽的需求没有天花板。模型参数越来越大，集群规模越来越大，推理流量越来越大，所有指标都在往上走，指向同一个方向：需要更多的光纤。
这不是5G那种建完就结束的脉冲式需求，这是持续增长的结构性需求。
当然，风险也是有的。如果AI基础设施建设突然减速，或者美国那边搞什么出口管制，或者全球经济衰退导致云厂商砍资本开支，光纤价格随时可能掉头向下。
但从目前的情况看，这些风险发生的概率不大。微软、谷歌、Meta这些公司已经把AI当成未来十年的核心战略，每年的资本开支都在千亿美元级别，砍不下来的。
光纤这轮行情，不是炒一波就跑的短线题材，而是一个中期甚至长期的机会。真正赚大钱的，是那些在行业低谷期没有倒下、手里握有光棒产能的企业。
剩下的，就是让时间给你答案。