2024年前后，一批从国内现金贷监管风暴中抽身的中资网贷企业，陆续从印度市场狼狈撤离。
这场原本被寄予厚望的淘金之旅，最终以数十亿美元的巨额亏损草草收场，没人能想到，这片被视作网贷圣地的南亚沃土，会成为中资平台的滑铁卢。

看似突如其来的败局，实则从企业踏入印度市场的那一刻起，就早已埋下伏笔。


被误判的蓝海诱惑

2019年前后，国内网贷行业迎来严监管洗礼，曾经赚得盆满钵满的平台们急需寻找新的盈利洼地。

就在这时，印度市场进入了他们的视野，迅速成为众星捧月的香饽饽，之所以被如此看重，核心原因在于这片市场看似无解的金融需求缺口。
当时的印度，人口已经突破14亿，互联网用户接近9亿，智能手机用户也超过6亿，这样庞大的用户基数，对任何一家互联网企业来说都是无法抗拒的诱惑。

更关键的是，印度的金融基础设施极为薄弱，银行的覆盖范围还不到一半，信用卡的使用比例更是低得可怜，连5%都达不到。
这就意味着，大量普通人无法从正规金融机构获得贷款，只能依赖民间渠道，对于手握成熟网贷模式的中资企业来说，这简直就是一片未经开垦的新天地。

更让这些企业心动的是，印度当时的监管环境相当宽松，和国内明确限制贷款利率不同，印度没有对贷款的年化利率设限，还允许平台收取各种名目的手续费。
这让习惯了国内砍头息（也就是放款前先扣一部分费用）模式的从业者们，嗅到了熟悉的利润味道。

在他们看来，自己带着经过国内市场验证的大数据风控模型、人脸识别技术，还有成熟的催收体系，进入印度市场完全是降维打击，赚钱只是时间问题。
当时的行业数据也似乎印证了这种判断，据统计，2020年印度就已经是亚太地区贷款类APP安装量最大的国家。

在巨额利润的诱惑下，大批中资平台蜂拥而入，生怕错过这场财富盛宴，只是他们没意识到，这片看似肥沃的蓝海，底下藏着的全是暗礁。
事实上，任何一个新兴市场的机遇背后，都必然伴随着当地独特的社会、文化壁垒，简单复制成熟市场的模式，本身就是一种冒险。


三重困境卡死生存之路

中资网贷企业在印度的溃败，并非单一因素导致，而是多重困境叠加的必然结果。

首当其冲的，就是风控体系在当地彻底失灵，这些企业引以为傲的大数据风控模型，在印度市场根本派不上用场。
风控的核心是对借款人的信用状况做出判断，但印度有超过4亿人完全没有任何信用记录，没有银行流水、没有消费记录、没有历史还款记录，再精密的算法也如同巧妇难为无米之炊。

更离谱的是，印度的身份证件体系混乱不堪，伪造证件、冒用他人身份借款的情况随处可见，甚至出现过用动物照片都能通过平台审核的案例。
连借款人的真实身份都无法确认，后续的风控措施自然成了摆设，再加上印度劳动力流动性极大。

一个人可能今天在工厂做工，明天就去街边摆摊，基于稳定职业和收入设计的评估逻辑，在当地完全行不通。
如果说风控失灵让坏账有了滋生的土壤，那么沟通壁垒则直接断了坏账回收的后路，印度是一个语言极其复杂的国家，光官方语言就有22种，地方方言更是多达数千种。

中资平台的催收团队，准备的大多是英语和印地语的催收话术，但面对说泰卢固语、泰米尔语、孟加拉语的借款人时，根本无法沟通。
平台发出的中文律师函，对方看不懂，想通过法律途径起诉，印度司法系统效率极低，一个案件从立案到开庭往往需要三到五年，耗时又耗钱，对于单笔金额小、追求快速周转的网贷业务来说，完全不现实。

更致命的是，当地还形成了成熟的撸贷产业链，把中资平台当成了提款机。
一些熟悉中资网贷平台运营规则和风控漏洞的人，在社交平台上组建群组，充当撸贷导师，系统培训其他人如何伪造申请材料、绕过平台风控、向多家平台同时借款。

他们还会详细指导学员，在拿到贷款后立即卸载APP、更换手机号，实现完美逃债，这条产业链分工明确，有人提供技术指导，有人负责具体操作，逃债成功后还会按比例分赃。
更狠的是，他们还会主动向印度监管机构举报中资平台的违规操作，借监管之手打击平台，为自己逃债争取时间。

雪上加霜的是，印度的监管政策随后开始收紧，2022年印度央行发布《数字借贷指南》，要求所有借贷相关的数据必须存储在印度境内的服务器上。
这对严重依赖跨境数据流转进行风控分析的中资企业来说，是沉重一击，新规还要求平台公开详细的年利率，禁止通过隐藏费用变相提高利率，还限制了违约损失担保的比例。

这直接瓦解了中资平台靠高额手续费维持高收益的盈利模式，很多此前年化利率折算后高达200%-300%的平台，彻底失去了生存空间。
后续提出的《禁止无监管借贷活动法案》草案，更是明确禁止非法催收，违者将面临重罚，这让本就艰难的催收工作雪上加霜。


跨境扩张不能少了敬畏之心

从蜂拥而入到狼狈撤离，中资网贷企业在印度的失败，绝非偶然，而是给所有计划跨境扩张的企业敲响了警钟。

这场失败的核心，在于企业对当地市场的盲目乐观和缺乏敬畏之心，误以为成熟的国内模式可以直接复制到海外，却忽略了不同市场的底层逻辑差异。
很多中资企业在进入海外市场时，往往只看到了市场规模和需求缺口，却对当地的文化、社会环境、法律政策缺乏深入了解。

就像在印度市场，语言障碍、征信缺失、司法低效这些问题，其实都是当地长期存在的客观情况，只要提前做好充分调研，就能有所预判。
但这些企业被利润冲昏了头脑，没有进行必要的本土化调整，而是生搬硬套国内的运营模式，最终必然遭遇水土不服。

金融行业本身就具有强监管属性，跨境金融业务更是如此，不同国家的监管政策、金融环境差异巨大。
企业如果不能及时跟上监管政策的变化，甚至试图钻监管的空子，最终必然付出惨痛代价，中资网贷企业早期之所以能在印度快速扩张，很大程度上是利用了当地监管的宽松。

但当监管收紧时，那些没有合规意识、不重视本土化合规建设的企业，自然会被市场淘汰。
更值得反思的是，这些企业把国内的高利率、高催收模式带到印度，本身就不符合金融普惠的本质，也容易引发当地民众的反感。

金融的核心是信用和信任，脱离了当地的社会价值观和信用环境，单纯追求短期利润，注定无法长久。
事实上，任何企业要想在海外市场立足，都必须尊重当地的文化习俗、法律法规，坚持本土化运营，把自身模式与当地市场的实际需求相结合，而不是搞一刀切的复制粘贴。

数十亿美元的亏损，给中资网贷企业上了一堂昂贵的跨境扩张课，这场失败告诉我们，海外市场从来都不是淘金圣地，而是需要精耕细作的责任田。

对于计划走出国门的企业来说，与其急于复制国内的成功模式，不如先沉下心来了解市场、敬畏市场、适应市场。
只有这样，才能避免重蹈覆辙，真正实现可持续的跨境发展。