AI数据中心对高速光连接的需求，正在将磷化铟光电二极管推向“卖方市场”。
6月30日，环联连讯（01473.HK）在港交所发布自愿性公告，宣布集团近期已获得大量销售合约，手头所有销售合约总值已超过10亿美元。该等销售订单大部分来自全球制造商，主要涉及200Gb/s磷化铟（InP）光电二极管，其应用范围涵盖AI数据中心与下一代AI基建的800G/1.6T收发器。订单显著增长，反映了全球制造商对集团运营表现、技术能力及产品品质的长期信心。
磷化铟是高速光模块中EML激光器芯片不可替代的衬底材料，广泛应用于DFB激光器、EML激光器以及光电探测器。目前，AI数据中心已成为磷化铟最主要的应用领域，占整体需求的八成以上。研究机构测算，2026年全球磷化铟有效产能仅60万至75万片/年，而市场需求已达260万至300万片，供需缺口突破70%。受单晶生长工艺壁垒高、产线建设周期长达18至24个月制约，该缺口预计在2027年前难以缓解。在此背景下，环联连讯此次10亿美元订单的落地，进一步印证了磷化铟光电器件在AI供应链中的紧缺地位。
从公司基本面来看，环联连讯主要从事电讯及数据通讯接驳产品的采购与分销。截至2026年3月31日止财年，公司实现收益22.3亿港元，同比增长4.8%；归母净利润4155.2万港元，同比增长36.15%。公司已优先聚焦AI相关领域，包括嵌入GPU的光电二极管产品，以及具备1.6T及3.2T能力的工业激光解决方案。董事会认为，该等销售合约将巩固公司在AI数据中心生态系统中的地位，推动持续至2027年的商业动能。
二级市场迅速作出反应。公告发布后，环联连讯午后盘中一度飙涨近55%。