AI算力竞赛的下一个瓶颈，可能不是芯片，而是电力。
美国核电龙头艾索伦电力（Exelon）首席执行官CalvinButler近日发出严厉警告：由于电力需求不断增长给电网带来压力，美国最早可能在2027年面临停电，而且需要更高的电费来为新的基础设施提供资金。
艾索伦电力是美国最大的核电公司，拥有10座发电厂，年发电量达1.8万兆瓦，占美国核电力发电量的20%。Butler在接受采访时直言，由于东北部和中西部地区发电厂短缺，美国人在未来几年“绝对”可能失去电力供应。
“去年冬天，我们差点不得不在一年中最冷的几天里限制约40万用户的电力供应。而且情况还在不断恶化。”Butler说。
Butler将矛头直指AI产业。他表示，人工智能超大规模数据中心运营商令人“措手不及”，并且“低估了”其数据中心将遇到的阻力。
AI的耗电规模正在以惊人的速度膨胀。高盛预计，到2027年，美国数据中心电力需求将较2025年翻一倍以上。美国电力研究所（EPRI）数据显示，数据中心目前占美国电力需求的5%，到2035年可能增长3倍；在弗吉尼亚州，这一比例已超过25%。
美国最大区域电网运营商PJM（覆盖东北部和中西部大部分地区）预测，未来十年将面临60吉瓦的电力供应缺口。在2025年12月的拍卖中，PJM报告缺口为6.5吉瓦。现货电价已突破每兆瓦时1000美元的历史高位。
据美国能源信息署数据，自去年以来，全美电力价格上涨了7%。艾索伦电力服务的几个主要市场涨幅更大：新泽西州上涨17%，马里兰州上涨16%，宾夕法尼亚州上涨13%。
Butler表示，公用事业部门被“推到了风口浪尖”以应对成本上涨。今年早些时候，艾索伦的子公司PECO撤回了2027年每月电费和燃气费提高35美元的申请，此前宾州州长批评该公司“纯粹出于贪婪”。Butler回应称，撤回涨价请求只会推迟更高的成本：“如果不投资，我就无法运营一个世界一流的系统”。
这不是第一次有人发出AI电力危机的警告。摩根士丹利预测，到2028年，AI数据中心可能导致美国面临高达20%的电力缺口。今年年初，埃隆·马斯克也警告称，在美国，AI发展面临的最大阻碍是电力不足。
美国电网系统陈旧落后，是数十年投资不足和基础设施老化的后果。随着科技公司越来越依赖电网运营商提供电力，电网的可靠性问题和供电能力限制已威胁到AI部署的速度，并引发担忧：美国可能因电力短板在AI竞赛中落后于人。电力，正在成为AI算力竞赛中最难以逾越的物理天花板。